优质宽基ETF获资金追捧 华夏沪深300ETF年内涨超27%

随着A股市场春季攻势的持续演绎，ETF市场热情持续高涨，其中规模体量较大的宽基类ETF更受资金青睐。以华夏沪深300ETF为例，据Wind数据显示，截至3月18日，今年以来，该基金累计成交额达258.75亿元，日均成交额达5.28亿元，是去年同期日均成交额的20倍。从投资回报来看，今年以来华夏沪深300ETF涨幅为27.54%，自成立以来年化收益率为9.82%。

业内分析人士表示，华夏沪深300ETF之所以备受投资者追捧，源于ETF产品融合了指数、股票和基金的部分特征，从而具有显著独特优势。相较于普通公募基金仅能够在场外申购赎回，ETF可以像股票一样，通过交易商在二级市场上买卖；其次，相较于普通公募基金按照日终结算的基金份额净值进行交易，在交易所交易的ETF采用类似股票的连续报价机制，具备较高的交易便利性。

基于上述优势特征，华夏沪深300ETF还可应用于多种套利策略。其中最为常见的是ETF与一二级市场的瞬时套利机制。具体而言，当ETF二级市场交易价格低于基金净值时，投资可从二级市场买入ETF，然后在一级市场上申请赎回，并卖出赎回的股票；而当ETF二级市场交易价格高于基金净值时，可以在一级市场申购ETF，然后在二级市场上卖出ETF份额。

此外，作为A股股指期货产品的对标ETF，华夏沪深300ETF还为投资者提供了期现匹配交易机制。其实现原理是，期货交割日的结算价通常会收敛于现货价格，当期货与现货价格出现较大幅度偏离时，做空被高估的资产，做多被低估的资产，并持有到期现价差消失或者交割日，可以实现期现套利。相比单边投机交易，期现套利交易具有波动率低、风险低、收益稳定的特点，本金的安全性较债券投资更高。

在上述套利机制之外，华夏沪深300ETF也是市场中为数不多的纳入融资融券标的的产品。这一交易机制使得投资者在利用ETF的基本套利策略外，还可通过融资放大上涨收益或融券赚取做空收益进行灵活投资操作。值得一提的是，得益于华夏基金在ETF领域的领先布局与积极探索，目前该产品已先后引入了10家流动性服务商，不仅可以满足市场表层交易的流动性要求，同时也能够提供充足的隐含流动性支持，即使出现大额交易需求也能较好应对。

据了解，华夏沪深300ETF密切追踪的沪深300指数，由A股规模最大、流动性最好的300只股票组成，覆盖了沪深两市超过六成的流通市值、近八成的分红和净利润，是最具A股代表性的旗舰指数之一，夜是专业投资者中长线配置A股的首选标的之一。市场分析人士认为，在当前安全边际良好、无风险利率快速下行、外资加速流入以及强政策预期的背景下，作为中国经济的中流砥柱，沪深300指数或将率先获益于经济利好的释放，而其中套利策略丰富、流动性强的ETF产品有望延续吸金之势。